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2019年11月19日 星期二
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公會舉辦“2019全球養老金資產配置趨勢”沙龍
來源:公會秘書處



把握時代脈搏 擁抱養老變革


——公會舉辦“2019全球養老金資產配置趨勢”沙龍


  為理解和把握全球養老金市場的發展態勢,2019年8月15日,上海市基金同業公會舉辦“2019全球養老金資產配置趨勢”沙龍,特邀知名養老咨詢機構美世(Mercer)中國區投資咨詢總監房向先生分享關于全球養老金資產配置趨勢的最新調研報告。25家基金公司、資管公司的分管副總、產品總監、FOF基金經理等出席參會。


 
  房向總監對全球多個經濟體的養老金配置偏好、差異特點、關注重心和未來預期進行了全面解讀。他詳細介紹了成長市場(亞洲、拉美、非洲)和歐洲市場主要國家和地區的養老金資產配置現狀,指出資產配置分散化、多元化是全球養老金投資的主導趨勢,各國家和地區的資產配置偏好存在顯著差異。


 

  就成長市場而言,房向總監表示由于利率下行和監管要求的變化,過往五年中整體股票持倉比例上升,部分主體對另類資產的興趣增加,且對境外資產的敞口提升;而針對歐洲市場,由于英國大部分養老金計劃臨近到期,降低風險、提高流動性更受到關注,因此總體股票占比下降、債券占比上升。除了地域因素,養老金的規模大小同樣會影響資產配置策略,如養老金規模越大,越傾向于配置主動管理類資產,也越能增加流動性較差的另類資產,相反規模較小的養老金計劃則偏好費率較低的被動管理產品。


  針對全球養老金體系的痛點,房向總監表示低利率環境、人口老齡化、低繳費、高債務水平等因素共同導致了全球養老金缺口日益加大,從而影響了養老金的可持續性。自全球QE浪潮以來,負債驅動型的養老金計劃紛紛加配股票和另類資產,與此同時,在低利率環境持續的預期下,許多國家正在進行從DB模式轉向DC模式的養老金改革。


  此外,房向總監還介紹了連續十年發布的美世墨爾本全球養老金指數、英國DC養老金市場投資模式及2019年投資主題在資產配置上的應用。


 
  本次沙龍內容覆蓋面廣泛,主講嘉賓用豐富多彩的數據圖表和清晰易懂的研究框架將不同國家的養老金體系和發展趨勢一一展現,引導現場參會同仁觸摸全球養老金發展的脈搏,幫助他們進一步理解國際養老金資產配置的邏輯和精髓,受到與會人員的一致好評。



2019年8月16日

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